Рубль - дешевле, кредит – дороже

ЦБ РФ

Главная ставка

Итак, по порядку. Ставка рефинансирования (или учетная ставка) – это один из главных инструментов денежно-кредитной политики всех центральных банков мира. Данная ставка регулирует стоимость кредитов, устанавливаемую ЦБ на национальном рынке межбанковского кредитования. Во всем мире ставка рефинансирования является очень серьезным инструментом, влияющим на цену заемных ресурсов, предоставляемых экономике и населению коммерческими банками. А вот  в России этот показатель до недавнего времени являлся скорее психологическим: его изменение в целом заметно не влияло на ставки по кредитам. Причина банальна: отечественные банки предпочитали, в основном, покупать заемные средства не в России, у ЦБ, а у западных кредитных учреждений, поскольку там ссудные ресурсы были значительно дешевле. А сейчас ситуация кардинально изменилась. Во всем мире – жесточайший денежный дефицит. Американские и европейские банки не то что иностранцев, но и местные банки не кредитуют, стараясь придержать как можно больше средств в загашниках на случай «набегов» испуганных вкладчиков. Роль заемных средств, которыми располагает Банк России, сейчас не просто возросла, но стала решающей. Одновременно резко выросла для экономики страны роль крупнейших системообразующих российских банков – таких как ВТБ, Сбербанк, Банк Москвы, Газпромбанк и некоторых других.

Вот почему очередное повышение ставки рефинансирования стало явлением знаковым. Бизнесу нужно отнестись к этому событию очень внимательно -  с тем, чтобы четко определить свои возможности: брать кредит или не брать, вкладывать средства в валюту или оставить капиталы в рублях. Обратите внимание: в этом году ЦБ поднял ставку рефинансирования уже  в шестой раз! Причем последнее повышение последовало совсем недавно, 12 ноября. Что примечательно: российский Центробанк действует с точностью до наоборот в отличие от центральных банков многих стран мира. Главные банки государств, напротив, уже не один раз понижали национальные ставки рефинансирования. По понятной причине: в  условиях планетарной нехватки денег они стремятся удешевить кредитные ресурсы. К тому же, надо учитывать, что во многих развитых странах ставки рефинансирования намного ниже , нежели  в России. Так, Федеральная резервная система США (аналог российского ЦБ) понизила учетную ставку до 1% и не исключает дальнейшего ее падения. В Японии ставка понижена до 0, 3, в Англии – до 3 процентов. Даже Банк Китая снизил учетную ставку. 

Мы пойдем своим путем 

Почему же совсем иначе действует российский Центробанк – не во вред же собственной экономике? Конечно, нет, хотя многие специалисты и эксперты не одобряют подобных действий. Тем не менее, смысл данной кредитной политике ясен. Россия слишком недавно строит капитализм. В нашей стране слишком слабая банковская система. В основном банки, за исключением крупнейших, не вкладывали средства в реальный сектор экономики, а предпочитали просто перекредитовываться на западе и выдавать эти средства отечественных банкам-заемщикам, или вкладывать их в ценные бумаги, облигации и пр. То есть, в нашей стране пока слишком мало «длинных денег» - заемных средств, которые выдавались бы реальному сектору, бизнесу на длительный период. Вот и сейчас многие банки, получая долгожданную кредитную помощь от ЦБ и системообразующих банков, предпочитали тотчас покупать на эти средства валюту и переводить капиталы на запад. Мол, там все-таки надежнее. Россия никак не может мириться с подобным положением вещей. Поэтому, повышая стоимость заемных средств и, одновременно, плавно снижая стоимость рубля, Центробанк пытается сделать менее привлекательными операции с валютой. Таким образом, надеются власти, и банки, и бизнес, да и мы с вами, обыватели – частные вкладчики, перестанут вкладывать средства в валюту. Таким образом, стимулируются инвестиции в отечественную экономику. Кроме того, это может остановить  и отток средств населения, размещенных в банковских депозитах. Стоит напомнить, что сейчас, когда растет учетная ставка, вновь вырастут и так ползущие вверх ставки по депозитам.

Какой же бизнесу нужно из всего этого сделать вывод? Кризис жестко занялся санацией как банковской системы страны, так и реальной экономики. Сильным помогут, слабые банки и компании, увы, уйдут с рынка. Сейчас для сохранения средств, реального получения кредитных ресурсов стоит ориентироваться на самые надежные банковские структуры. Скажем,  в сентябре-октябре нынешнего года ВТБ выдал 349 миллиардов рублей в качестве кредитов юридическим лицам, Сбербанк – 150 миллиардов.

Итак, четко просчитывайте свои возможности, обращаясь с заявкой на выдачу кредита. С особой тщательностью выбирайте банк-партнер. Кризис завтра не пройдет – не расслабляйтесь.